財務報表分析重點

一、選好公司，先看哪幾個財務指標
        獲利性分析
       1.毛利率----->可看出公司本身的產品競爭力
          毛利=營收-營業成本
          毛利率=毛利/營收*100%
           製造業有高毛利，代表產品越有競爭優勢
   
       2.營業利益率----->顯示公司本業的經營狀況
          營業利益=毛利-營業費用
          營業利益率=營業利益/營收
          腦力密集產業獲利品質先看營業利益率
          傳統製造業、原物料產業營業成本是主要支出，因此毛利率是重要              觀察指標。但腦力密集型產業，例如軟體公司、生技藥廠等，主要              支出為研發、銷售等費用，所以要特別注意營業利益率的走勢，確定
          公司的費用沒有失控。

       3.淨利率----->公司最終的獲利情形
          淨利=營業利益-業外損益-稅額
          淨利率=淨利/營收
          長期投資標的淨利率不得<10%
     
       4.營運周轉天數----->產品賣得快，收錢也要快
          存貨周轉天數:反映公司經營績效
          應收帳款周轉天數----->反映公司帳務管理能力

二、避開地雷公司，小心哪幾個財務指標

        安全性分析

        1.好債1向上游廠商進貨，晚點再付錢

           好債2先跟下游客戶拿錢，晚點在出貨

           以上這兩個債務都不用付任何利息

        2.長短期金融負債:

                                      1.短期借款

                                      2.應付短期票據

                                      3.一年內到期的長期負債

                                      4.長期負債

         以上這4項都需要按時繳納利息，我們合稱為長短期金融負債，再拿             來跟總資產相比，就能得到"'長短期金融負債比"，以不超過40%為理           想，30%以下較為穩健。    

         3.營業現金流佔淨利比=營業現金流入/稅後淨利                          *100%=獲利的含金量

            表示依靠本業經營收入的現金較為可靠

            標準1>長期獲利含金量80%~100%以上，才是名副                            其實

            標準2>長期低於50%，應探究營業現金流短缺原因

4個條件 篩出可能處於財務危機

1.利息保障倍數<2倍

2.流動比<200%

3.速動比<100%

4.近一年營收衰退

                              

三、如何從財報上找出潛力股