莫忘重要法則與指南

威廉.歐尼爾

1.  不要買進便宜的股票，主要應買進那斯達克中股價介於每股15美元到300美元間的股票，或者紐約證交所中每股股價介於20美元到300美元以上的股票。避免買進股價低於10元的垃圾股。
2. 買進過去三年每年每股盈餘成長25％以上，明年盈餘預估共識值也將成長25％以上的  股票。很多成長型股票的年度現金流量，也應比每股盈餘高20％以上。
3.  過去二到三季的每股盈餘一定要大幅成長。尋找最少成長25％到30％的股票。在多頭市場中，應尋找每股盈餘成長40％到500％的股票（愈高愈好）。
4.  過去三季的營收百分比成長遞增，或是上一季營收至少成長25％。
5.  買進股東權益報酬率達17％以上的股票。最棒的企業可以創造25％到50％的股東權益報酬率。
6. 最近一季的稅後利潤率必須有所改善，而且接近股票稅後利潤率的最高峰。
7. 大多數股票應屬於IBD每天「創新高價」清單中大產業類股排名裡的前六名，或者IBD一百九十七個「產業次族群排名」裡的前10％。
8. 不要因爲一檔股票的股利或本益比考量而買進它。你買進一檔股票的原因，必須是因爲它是所屬領域中盈餘與營收成長率，股東權益報酬率，利潤率與產品優異性排名第一的企業。
9. 買進《投資人財經日報》「聰明選股」中，相對價格強度評分在八十五分以上的股票
10. 不管資本額多大多小都可以投資，不過大多數持股的日均量，必須至少達到幾十萬股以上
11. 學習如何解讀技術線圖與辨識正確的底部區，以及精準的買點。利用日線圖和週線圖，具體改善你的選股與進出場時機。長期的月線圖也有幫助。在股票剛突破理想，正確的底部區，而且成交量比平日交易量增加50％以上時買進
12. 謹慎向上加碼，而非向下攤平，當股價下跌到比你的購買價格低7％到8％時，一定要執行停損，絕對不能有例外。
13. 寫出決定你何時要賣出，並將足夠利潤落袋爲安的賣出法則。
14. 確定至少有一到兩個表現較理想的共同基金，在上一個提報期間曾買進你的持股。過去幾季以來，這檔股票的法人持股也必須持續增加。
15. 公司必須擁有頂尖，新穎，暢銷的優質產品或服務。產品的市場必須夠大，也具備重複性銷售的機會。
16. 大盤必須處於上升趨勢，還要是個對小型股或大型股都有利的環境（如果不知道如何解讀大盤的市場指數，請每天參閱IBD的「大局」專欄）。
17. 不要投資一大堆選擇權，在外國市場交易的股票，債券，優先股或原物料商品。當「萬事通」，過度分散投資，或是過度執著在資產配置，並不會讓你得到足夠的回報。你可以直接迴避選擇權，或者將這部分的投資金額，限制在投資組合的5％到10％以內。
18. 企業最高經營階層必須擁有自家公司股票
19. 應把重心放在尋找「新美國」創業型企業（剛在近八年或十年內發行者），而不要投資太多落後的「老美國」企業。
20. 忘卻你的驕傲與自尊心。市場才不管你想什麼，要什麼。不管你認爲自己有多聰明，市場永遠都比你聰明。高智商和碩士學位，並不保證能讓你在市場上獲得成就。你的自尊心可能會讓你付出非常高的代價。不要和市場唱反調，絕對不要試圖證明你是對的，市場是錯的
21. 每天閱讀IBD中的「投資人的小角落」與「大局」專欄。學習如何辨認大盤的頭部與底部。閱讀你已持有或計畫買進企業的所有訊息，瞭解它的所有題材
22. 注意最近剛宣布將買回5％到10％以上自家普通股的企業。檢視該公司是否聘請新的經營階層，他們來自何方？
23. 不要試圖買進位於底部區，或是股價一路下跌的股票，而且不要向下攤平（如果你以40元買進一檔股票，一旦它跌到35元或30元時，不要加碼）。